基金知识(基金词典)

基金投资 简单地讲，基金投资便是汇聚诸多分散化投资人的资产，委托投资权威专家（如基金托管人），由项目投资管理专家按照其投资建议，统一来投资管理方法，为广大投资人牟利的一种理财工具。基金投资结合大家资产，一起分享投资利润，分担风险，是一种互利共赢、风险共担的集合投资方法。 而证券基金就是利用向社会公开发行基金企业筹资，并把资金进行股票投资。基金份额的持有人对股票基金具有资产所有权、收益分配权、剩余财产处理权和其他有关支配权，并承担相对应责任。

项目投资基金运作步骤示意图

项目投资基金运作步骤：

1．投资人资产汇聚成股票基金；

2．本基金委托投资权威专家——基金托管人项目投资运行； 在其中，（1）投资人、基金托管人、基金管理人根据基金契约方法创建私募基金协议书，建立投资人注资（并享 有收入、承担责任）、基金托管人委托承担投资理财、基金管理人承担存放资产三者间的私募基金 关联。（2）基金托管人与基金管理人（通常是金融机构）根据租赁协议书建立彼此之间的职权。

3．基金托管人通过专业理财，将长期投资分予投资人。 在中国，基金管理人需要由符合要求的银行业出任，基金托管人需要由更专业的基金托管人出任。基 金投资者享有证券基金的盈利，也担负亏钱的风险性。

契约型基金与公司型基金 契约型基金相对于公司型基金来说的。按基金组织结构和诉讼地位不一样，证券基金基本上有两类：即契约型与公司型二种。

契约型基金： 契约型基金，又称私募基金型基金投资，它是根据私募基金合同根据发售受益凭证而成立的基金投资。此类股票基金一般由基金托管人、股票基金代管人及投资人三方被告方签订私募基金合同。基金托管人可作为基金发起者，根据发售受益凭证将筹集资金下去构成信托财产，并依照私募基金合同，由基金托管人承担存放信托财产，实际申请办理证劵、现金管理业务和有关的代理业务等；投资人都是受益凭证的持有者，根据选购受益凭证，参加投资基金，具有项目投资获益。新基金发行的受益凭证说明投资人对基金投资所拥有的利益。

公司型基金： 公司型基金依破产法创立，根据发行基金股权将集合起来的现金投资于各种各样商业票据。企业型基金投资在组织结构上和有限责任公司类似，基金管理公司财产给投资者（公司股东）全部，由公司股东竞选股东会，由股东会先聘基金托管人，基金托管人负责基金业务。 公司型基金的开设需在工商管理部门和股票交易联合会申请注册，同时也要在发行股票买卖交易所在城市备案。公司型基金的组织架构主要有以下层面被告方：股票基金公司股东、基金管理公司、投资咨询或基金托管人、股票基金代管人、基金转换委托代理人、股票基金主承销商。 我国目前证券基金开设都以契约型基金开设。

封闭基金 封闭基金就是指基金发起者在设立基金时，事前明确发售总金额，筹资到这些总额的80%之上时，股票基金即宣告成立，然后进行封闭式，在密闭期限内不会再接纳新的投入。 比如，在深圳交易所发售的股票开元（4688），1998年开设，发行额为20亿基金认购，存续期限（封闭期）15年。换句话说，股票基金开元从1998年逐渐运行期为20年，运行额度20亿，在这里时间内，投资人无法规定退还资产、股票基金也无法提升新的市场份额。 虽然在密闭的时间内不可以投资人规定退还资产，可是股票基金能够在市场中商品流通。投资人能通过交易市场TX。 在我国封闭基金部门的商品流通方法采用在股票交易所上市的交易方法，投资人交易基金份额，都需要通过证劵公司在二级市场中进行竟价。（注：基金存续期，即基金从创立具有停止中间的时间也。）

开放型基金 开放型基金就是指新基金发行总金额不规律，基金份额数量随意调整，投资人可以按照基金价格在基金托管人确立的经营场所认购或是卖出股票企业的一种股票基金。 开放型基金可以根据投资人的要求增加发售，也可按照投资人的规定赎出。对投资者而言，既能规定发售组织按基金现期净资产值扣减服务费后卖出股票，也可再买入基金，加持基金份额市场份额。 比如，在我国首个开放型基金“华安创新”，初次发售50亿份基金份额，开设时长2001年，并没有持有期，而初次发售50亿基金份额还会在“对外开放”后随时随地产生变化，比如会因投资人赎出而降低，或者因为投资人认购或者选择“分红再投资”而变化。 在我国开放型基金企业买卖交易采用在私募基金公司直销网点处分销营业网点（通常是银行营业厅）根据认购与赎出的方法开展，投资人认购与赎出都需要通过这个营业网点银行柜台、电话或网站进行。

封闭基金与开放型基金差别 封闭基金与开放型基金的重要差别根据下列能够得知：

封闭基金

开放型基金

金融交易所

深、沪证交所

私募基金公司或代销机构营业网点（主要是指银行等营业网点）

股票基金存续期限

有固定限期

并没有固定期限合同

管理规模

固额，一般不能提升发售

并没有经营规模限定（但是最低经营规模限定）

赎出限定

在时间内无法直接卖出股票,应通过挂牌交易TX

随时可以明确提出购买赎出申请办理

交易规则

挂牌交易

私募基金公司或代销机构营业网点（主要是指银行等营业网点）

价格决定要素

成交价主要是由供求关系确定

价钱则根据基金净资产总额来定

分红方式

股票分红

股票分红、再投资分红

花费

交易费用： 成交额的2.5‰

申购费用：不得超过申购金额的5% 赎回费率：不得超过赎出数额的3%

投资建议

封闭基金不能赎出，不必获取风险准备金，可以充分利用资产，开展长线投资，获得长期性经营绩效。

务必保存一部分现钱或流动性大的财产，便于应对投资人随时随地赎出，开展长线投资也会受到一定限定。随时随地遭遇赎出工作压力，须更重视流通性等风险管控，规定基金托管人具备更高项目投资管理能力。

信息公开

基金份额净资产总额每星期最少公示一次

企业净资产总额每一个对外开放日开展公示。

证券基金的特征有：

证券基金是通过权威专家运行、管理方法并专业投向金融市场的股票。基金财产通过专业的基金托管人负责。基金托管人配置了很多的投资专家，他不仅理解了渊博的投入分析与投资组合理论专业知识，并且在投资行业也积累了非常丰富经验。

证券基金是一种间接地股票投资方法。 投资人是由买基金而间接投资于金融市场的。与立即买卖股票对比，股民与上市企业没有直接影响，不参加公司决策及管理，只具有公司利润的支配权。

证券基金具备小投资、成本低的优势。 在中国，每一份基金份额颜值为人民币1元。证券基金最少投资总额一般比较低，投资人要根据自己的资金，多买或者少购买基金企业，进而克服了中小投资者“钱不多、进入市场难”问题。股票基金费用一般比较低。

证券基金具备组合投资、风险分散带来的好处。 依据投资专家积累的经验，需在交易中保证起码的风险分散，往往要拥有10个以上的个股。证券投资学上面有一句谚语：“不必将你的生鸡蛋放到同一个口袋里”。但是，中小投资者一般乏力做到这一点。假如投资人将所有资产都投向一家公司的个股，一旦这一家企业破产，投资人便很有可能全失其全部。而证券基金根据汇聚诸多中小投资者的小额资产，产生雄厚资金经济实力，能够并且把投资人的资产多元化投资于各种各样个股，使一些个股降价带来的损失能用别的个股价格上涨的收益去弥补，分散化了经营风险。

流动性大。 股票基金的交易程序流程十分简单。针对封闭基金来讲，投资人能直接在二级市场TX，交易程序流程与个股类似；对开放型基金来讲，投资人既能向基金托管人立即认购或卖出股票，还可以通过证劵公司等销售代理组织认购或赎出，或委托投资咨询组织委托交易。

新基金发行方法在中国，证券基金的发行方式分为两种：网上发行方式和网下发行方法。（一）网上发行方式 是指由所公开发行的基金份额积极与证交所的交易软件连接网络的全国各地证券公司，向广大 的广大群众开售基金份额的发行方式。通常是封闭基金的发行方式。（二）网下发行方法 是指由所需发售的股票根据遍布在一定区域的银行和证劵服务网点，向公众开售基金份额 的发行方式。通常是开放型基金的发行方式。